新能源指数在11月创出新高后，开始一波高位震荡。时值投资承上启下的年末重要时间窗口，投资者该如何看待新能源板块？未来投资机会如何？南都记者邀请了上投摩根基金旗下绩优基金经理倪权生和赵隆隆对上述问题进行分析和解读，助力投资者更好地对明年进行投资布局。
2020年6月以来，新能源指数月线表现情况。
谈及火热的新能源赛道，虽然收益表现领跑市场，但行业较高的估值和较大的波动也令不少投资者心生踌躇。对此，上投摩根赵隆隆认为，如果以更长期的视角和维度看待成长性，现在静态估值相对较贵的一些新能源公司，从动态来看很有可能仍是被低估的资产。此外，站在商业模式的角度，光伏、新能源车等资产正在面临一个估值重估过程。
赵隆隆进一步指出，在投资中应该对行业发展的根本驱动要素有深刻的理解。从新能源细分赛道来看，光伏的第一性原理是成本，电动车的第一性原理是满足消费者需求。未来风电、光伏都会迈入新的增长台阶，我国要构建以新能源为主体的新型电力系统，能源的结构与形态将发生巨大变化。从中长期的角度来看，光伏的投资机会比风电的空间更大，需要关注光伏投资的内部结构化机会，选择各个环节中竞争优势强、成本低、并且未来技术进步能力强的公司。
对于很多投资者关心的后市投资机会，上投摩根全景优势股票型基金拟任基金经理倪权生表示，一方面看好基本面较强、快速变革和增长的行业，例如军工、半导体、新能源等，尽管这些行业当前估值相对较高，但会被业绩的快速增长所消化。另一方面则看好在相对底部，估值合理且边际向好的行业和公司，例如计算机、通讯、消费、医药等领域。
